L’immobilier : essentiel pour la transmission
Malgré les secousses traversées par le secteur immobilier ces dernières années, l’immobilier demeure une composante incontournable dans la gestion de patrimoine. Qu’il s’agisse de générer des revenus passifs, de diversifier un portefeuille ou d’organiser la transmission intergénérationnelle, l’immobilier demeure largement plébiscité par les grandes institutions et les investisseurs privés. Au-delà des performances financières, ses avantages fiscaux et sa résilience en période d’incertitudes économiques en font un choix stratégique.
Un contexte en mutation : opportunités dans le cycle actuel
L’année 2023 a marqué une transition caractérisée par un resserrement monétaire significatif. La hausse des taux d’intérêt a entraîné une correction des valorisations, affectant notamment les fonds historiques. Cependant, cette correction a également créé de nouvelles opportunités pour les investisseurs. Les véhicules récents, épargnés par des acquisitions en haut de cycle, bénéficient aujourd’hui d’un positionnement favorable.
Les SCPI illustrent cette résilience, avec un taux de distribution moyen de 4,52 % en 2023, stable par rapport à 2022 (ASPIM). Certaines SCPI récentes ont affiché des rendements nettement supérieurs, témoignant de la dynamique positive d’un marché en mutation.
Pourquoi l’immobilier reste indispensable dans un portefeuille patrimonial ?
1. Diversification et faible corrélation avec les marchés financiers
L’immobilier est prisé pour sa capacité à diversifier un portefeuille. Faiblement corrélé aux marchés financiers, il joue un rôle de stabilisateur, notamment en période de volatilité. Cette caractéristique en fait un atout précieux pour les investisseurs souhaitant atténuer les risques liés aux fluctuations des marchés boursiers.
2. Résilience à long terme malgré les chocs conjoncturels
Malgré les hausses de taux récentes, les actifs immobiliers de qualité ont maintenu des performances solides. Selon le rapport de J.P. Morgan Private Bank, les family offices allouent en moyenne 45 % de leurs portefeuilles aux investissements alternatifs, incluant l’immobilier (JP. Morgan), les family offices allouent en moyenne 45 % de leurs portefeuilles aux investissements alternatifs, incluant l’immobilier. Les opportunités se concentrent désormais sur les actifs sous-valorisés et les secteurs porteurs tels que la logistique ou la santé. Avec une stabilisation prévue des taux, les investisseurs devraient continuer à profiter de biens à prix attractifs.
3. Un rendement stable et prévisible
L’immobilier offre des revenus réguliers, souvent indexés sur l’inflation, constituant ainsi une source de rendement prévisible. Les grands gestionnaires valorisent ces flux stables dans leurs allocations, ce qui leur permet d’amortir les fluctuations des marchés tout en maintenant un revenu constant. Cette stabilité est particulièrement appréciée en période d’incertitude économique.
Optimisation fiscale et transmission
L’immobilier ne se limite pas à ses performances financières. Il est également un levier puissant pour la transmission du patrimoine. En France, le démembrement de propriété, permettant de dissocier l’usufruit de la nue-propriété, est une stratégie fréquemment adoptée pour réduire les droits de succession. Cette approche optimise la transmission tout en préservant la valeur du patrimoine pour les générations futures.
Adoptée par les family offices, cette stratégie s’intègre parfaitement dans une vision à long terme, associant efficacité fiscale et protection du capital.
Investir dans un immobilier durable : un levier à long terme
Face à l’urgence climatique, l’immobilier durable devient une priorité pour les investisseurs. En 2023, 40 % de la consommation énergétique de l’Union européenne provenait du secteur immobilier. En intégrant des projets éco-responsables, il est possible de réduire l’empreinte carbone tout en profitant des incitations fiscales liées à la transition énergétique.
Les family offices et les grandes institutions adoptent ces stratégies pour conjuguer performance financière et impact environnemental positif. Cette orientation vers des investissements durables reflète une prise de conscience accrue des enjeux écologiques et une volonté de contribuer activement à la transition énergétique.
Conclusion : une stratégie adaptée au nouveau cycle économique
Dans un environnement économique en mutation, l’immobilier offre stabilité, rendement et avantages fiscaux. Que ce soit pour générer des revenus passifs, diversifier un portefeuille ou préparer la transmission de patrimoine, cet actif reste une pierre angulaire de la gestion patrimoniale familiale.
Chez The Moon Investments, nous vous accompagnons dans l’élaboration de stratégies sur-mesure, adaptées à vos objectifs patrimoniaux et à la dynamique du marché immobilier. Investir dans l’immobilier aujourd’hui, c’est capitaliser sur un actif résilient et préparer l’avenir.